21世纪经济报谈见习记者赖镇桃 广州报谈

好意思股财报季开启，“七巨头”的事迹施展备受真贵。还是交出收货单的微软、Alphabet、Meta，多项方针都跑赢预期，施展欠安的特斯拉，则依靠“画饼”在华尔街持危扶颠。

苹果将在5月2日公布财报，但华尔街分析师们还是作念好财报欠安的准备，大宗瞻望总营收将同比下落5%，同期关怀苹果的“AI宏图”。

上周，苹果在其官网公布了2023财年供应商名单，当中详备列出了苹果在 2023 财年全球产物材料、制造和拼装方面 98% 的径直支拨。

在这份最新的“果链”清单中，中国厂商“十进八出”，这是近三年来苹果初度净增多中国供应商数目，此前关联“果链剥离中国”的传言不攻自破。与此同期，库克加码相近国度制造的趋势也愈发昭彰。

苹果奋勉在中国制造为中心和布局多元化之间寻求均衡，但昭着，苹果脚下最大的挑战还是不在供应链，而是如安在科技立异这件事上讲出更有劝服力的故事。毕竟，策划多年，苹果如故错失了造车的风口，而当“All in AI”成为全球科技圈的共鸣，在大模子上还是晚了入场的苹果，还能扳回一城吗？

中国制造和东南亚工场，苹果皆备想要

本年3月，苹果CEO库克开启了为期一周的访华之旅，不仅在上海为全球第二大、亚洲规模第一大苹果零卖店揭幕站台，在外滩“偶遇”郑恺，还和多家中邦原土公司互动，既有比亚迪、长盈精密以及蓝念念科技在内的多家“果链”企业，还有叠纸游戏、即溶咖啡三顿半等相助伙伴。

这般深度走访，库克示好中国的宅心很昭彰。在接受媒体采访时，他暗意，苹果和中国供应链悼念常融洽的双赢联系，对苹果供应链来说，莫得比中国更进军的方位。

收尾中国之旅不久，库克再次造访亚洲，仅仅见识地放在了东南亚。4月15日到4月19日，库克以两天一国的速率“旋风”拜谒越南、印尼和新加坡。虽则停留时候顷刻间，但每一站的“含金量”都极高——在越南，库克喜悦扩大在当地投资；在印尼，库克称会负责琢磨在当地设厂；在新加坡，晓喻苹果将投资2.5 亿好意思元扩建现存园区。

库克的两段行程，部分和“果链”布局形成互文。

一方面，苹果对中国供应商的依赖在加深。最新“果链”名单里，中国大陆厂商“八进四出”，对比2022年多出四家，反而好意思国、日本、韩国的供应商遭到削减。

电子立异网CEO张国斌向21世纪经济报谈记者暗意，在苹果最新的187家供应链企业中，其中92家来自中国（含中国台湾），占比越过50%。这92家中国厂商中，中国大陆的厂商达到51家，占比为27.3%，稳居首位，而中国台湾的厂商共有41家，占比约为22%，名轮番二。不错看出，中国大陆加上中国台湾的供应商是苹果进军的配件和加工要领，“果链离不开中国”。

无谓置疑，“果链”还是同中国厂商深度绑定。知名科技计策民众、欣孚智库首席参谋人周掌柜向21世纪经济报谈分析，尽管频年苹果在全球转变供应链布局，但中国依然是其进军的单一阛阓，苹果要保持根植于中国阛阓的坐褥制造。同期，中国供应链的苍劲超出许多东谈主的阐述，苹果在墨西哥、印度等地设厂，依然高度依赖中国厂商的出海配套。

另一方面，苹果也在加速到东南亚、南亚设厂的神情。透过最新“果链”名单能看到，在越南运营的苹果供应商数目激增40%，在泰国的供应商数目增长约三分之一，马来西亚、新加坡则区分增多两家。印度供应商的数目保持清醒，但塔塔集团正通过紧锣密饱读收购纬创、和硕衔尾等电子厂扩展势力，往日两年，“印度造”的苹果手机对比早前还是翻了一番。

某制造业集团国外计策投资总监林玮告诉21世纪经济报谈记者，从供应商列表看，中国企业的地位依然进军，但苹果加注南亚、东南亚制造亦然惬心贵当，苹果频年出货量增长乏力，但发展中国度蕴涵高增长的阛阓后劲，同期当地劳能源低廉、政府扶植腹地制造，遗弃布局产能和扶持供应链是产业梯度转动的具体施展。此外，地缘政事的不驯服要素增多，苹果等跨国公司则会琢磨供应链的分分散局。

仅仅，加码新兴国度，苹果也不得不付出更高的代价。张国斌暗意，中国大陆有着全球最训练的产业链，越来越多苹果产物“印度造”“越南造”可能会对其产物品性和良率形成一定的影响，进而导致其成本擢升、利润下降。

苹果砍单，“果链”有东谈主漠然有东谈主忧

阛阓视察机构IDC数据显现，2023年苹果成为智妙手机全球销量第一。这是苹果初度荣登全球第一，何况是自2010年以来初度反超三星。

但很快，苹果的销冠位置没坐热，就又被三星迎头赶超。IDC申诉显现，本年一季度全球智妙手机举座出货量增长了7.8%，但iPhone的出货量同比下降9.6%，5010万部的出货量大幅逾期于三星的6010万部，三星再从苹果手中夺回全球最大手机制造商之位。

天风国际证券分析师郭明錤在其酬酢网站暗意，证据最新的供应链视察，苹果还是下调上游重要半导体的订单量，2024年iPhone出货预估约2亿部，这意味着年减15%。在全球主要手机品牌中，苹果可能是衰退幅度最大的。

屋漏偏逢连夜雨，卖不出去的不啻苹果手机。郭明錤还暗意，据视察，苹果已下调2024 年Vision Pro 出货量至40-45万部，而此前阛阓瞻望的出货量为70–80万部或以上。

全球破钞电子重拾复苏态势，但苹果却不在同温层，还要承袭节节溃退的阛阓查验。在多位受访民众看来，苹果卖不动了，和中国阛阓增长放缓有很大关联。

林玮不雅察到，IDC数据显现，一季度国内智妙手机大盘增6.5%，荣耀和华为占据榜首，出货量同比增长区分为13.2%和110%，而苹果的出货量则下落19%，创下2020年来的最差施展，此消彼长的趋势很昭彰。更进一步来看，国内企业在电子、新能源车等细分边界还是作念到全球一流，经贸摩擦大配景下破钞者对国货认同度增强，详细琢磨性价比、品牌力、产物力，破钞者天然会用脚投票。

周掌柜看来，苹果在全球的销量下滑，中枢的原因有三点，一则泰西为代表的高端阛阓，频年也堕入购买力下滑、需求放松的旋涡，二来苹果推出的Vision Pro等新产物，属于高溢价限制，难以形成广义的购买力，三则苹果的“挤牙膏”式立异，每一代产物基本只作念微调优化，重迭度较高，衰退诱导破钞者换机的超等卖点。

苹果出货量跌跌不竭，那对供应商来说，砍单则是猜想之中。

张国斌向记者分析，在苹果的营收中，手机业务孝顺了65%的营收，若是苹果手机业务持续下滑则对果链企业会形成很大冲击，伊始是营收方面的冲击，继而会导致产能放松、裁人等。

富士康背后的鸿海精密，有着“代工之王”的名称，苹果业务在其营收占比过半，其官网公布的3月营收选录显现，本年一季度企业营收同比暴减9.61%，本年1月和2月营收降幅更达20.93%和12.33%。当链主的日子不好过，产业链上深度绑定的企业天然很懂互相关注的意念念。

不外，当苹果砍单的“狼来了”提示变多，“果链”企业还是冉冉学会业务多元化，把鸡蛋放在不同篮子里。比如近期苹果砍单风暴再起，立讯精密、歌尔声学、蓝念念科技为代表的“果链”三巨头，至少反应在营收施展上还是能安靖面对。

Q1财报显现，立讯精密结束净利润24.71亿元，同比增长22.45%；歌尔股份净利润3.8亿元，同比增长257.5%；蓝念念科技结束交易收入154.98亿元，同比增长57.52%，创积年同期新高。

“果链企业正在分分散局，包括实践多供策略、与国产手机品牌相助，或进军新能源车配套边界等。”林玮说谈。

AI，苹果的“重要一战”

苹果要走出销量下滑的泥潭，中枢问题昭着在于若何连接讲好科技立异的故事，毕竟全球还是冉冉对苹果的“挤牙膏”失去耐性。

老本阛阓也在作念出我方的判断。本年1月，微软市值慎重越过苹果，成为全球市值最高的公司。某种进度上，这颇具全球科技巨头王者易主的意味。

郭明錤日前还警戒称，若是苹果本年无法推出优于阛阓预期的生成式AI事迹，英伟达的市值将很有可能越过苹果。

周掌柜向记者解释，苹果是一家破钞电子为中枢的科技公司，但翌日手机的定位会越来越接近于AI的结尾，强调手机端大模子和AI的运用智商。从这小数看，苹果的基础对比微软这类正本就从事云、经营机赛谈的科技企业是有颓势的。

“是以，我的判断是苹果正处于计策转型的换档期，”周掌柜暗意，往日，苹果围绕电子破钞不竭拓展产物品类，造手机、电脑、腕表以致造车，但目前苹果好像率在往AI科技公司转型，发力结尾成就的运用层。目前断言苹果失去立异力还为前锋早。

张国斌直言，通用东谈主工智能将给破钞电子产物带来新的商机，破钞者也抖擞为新功能买单，谁收拢了通用东谈主工智能的机遇谁就收拢了翌日5年以致10年的发展大机遇。“库克很明晰东谈主工智能是苹果翌日发展的机遇，若是捏不住就将濒临被淘汰出局的危急。”

张国斌属意到，2016年到2020年的5年时候内，苹果整个在全球范围内收购了25家东谈主工智能公司（如：Silk Labs、Turi以及Voysis等），收购数目越过了全球IT外包巨头埃森哲，以致也越过了谷歌、微软和Facebook等巨头公司。

而最近，在大模子上晚了一步进场的苹果，正密集拉拢外助结束“AI入iPhone”。 4月26日媒体音问称，苹果正在再行和OpeanAI策画，臆测将OpenAI的本领用在本年将问世的iPhone新功能中。此前，苹果还在和谷歌臆测，可能赢得谷歌旗下AI机器东谈主Gemini的使用授权。

需要看到的是，在AI手机赛谈，苹果的敌手早已捋臂张拳。自2023年下半年以来，华为、小米、vivo、三星、OPPO、荣耀等诸多主流手机厂商还是推出搭载AI大模子的机型。据阛阓音问，苹果将在本年发布的iPhone 16和iOS 18中引入AI大模子，在手机端而不是云表初始大模子，是一直“犹抱琵琶半遮面”的苹果大模子主要卖点。

仅仅，在AI手机上缓不救急的苹果，最终还能扳回一城吗？

一位受访民众告诉记者，其在苹果总部从事研发的一又友感叹，目前比起前两年已是满足许多，苹果最终覆没造车是因为错过风口干与太重，但其实转向AI也很难，论大模子，Open AI伊始上风太大，论云表，苹果的AWS对阵微软也处下风。“苹果除非再能通过颠覆性的新品类诠释我方，不然不是很乐不雅。”

天然，先下手为强是苹果熟习的故事情节。“苹果从不作念第一个吃螃蟹的东谈主，比如不是第一个推出5G手机的公司，也不是第一给推出VR/AR的公司，苹果总会采选某个阛阓进入了早日爆发期之后进入。”张国斌暗意，苹果进入东谈主工智能边界诚然晚，然而凭借丰足的研发资金、宽绰的数据积贮，不一定在翌日发展中逾期。此外，苹果畸形小心用户体验，生态系统齐备，还有长远东谈主心的品牌，这一切都是其往日，今天乃至以后顺利的基石。

在智妙手机的硬件时期，苹果顺利解围成为界说产物的科技公司，但跟着智能结尾迈入AI时期，苹果还能复制往日的脚本吗？目下，苹果还有一场硬仗要打。

（剪辑：胡慧茵）kaiyun.com